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【掌柜课堂87课】闪崩再现,都是股权质押惹的祸?

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发表于 2018-6-28 10:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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本帖最后由 铜小二 于 2018-8-29 09:18 编辑

    近期,个股闪崩情形愈演愈烈,引发了投资者普遍关注和担忧。据不完全统计,仅在6月14日,就有多达十余只个股盘中遭遇闪崩跌停。
    所谓闪崩,通常指由于市场承接资金有限,个股股价从下跌3%之内迅速被打压至跌停,并且跌停后接盘者甚少的情况。
    总的来看,近期闪崩股多具有以下特点:第一,经营状况不佳,业绩不理想;第二,闪崩股多数属于小盘股,很多股票市值甚至不足50亿元。第三,诸多公司主要股东将所持大部分股份进行质押;第四,多家公司股东中出现信托计划或资管计划身影。 也就是说,大多属于业绩不佳的小盘股,一旦流动性出现问题,就会直接崩溃。

股权质押
    股权质押又称股权质权,是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。
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    股权质押说白了,就是大股东把手上的股票抵押给债主,债主把钱借给大股东并收取利息,到期后大股东结清本息,赎回股票。这期间股票所有权并没有转移,大股东还是名义持有人。既不削弱控制权,又能拿到更多钱,一举两得。

    不过好事也不能都让你占了,当股价下跌的时候,抵押给债主的抵押物价值就会下降,债主就会催促大股东补充抵押物,要么多压股票,要么多压现金。

    实际交易中,警戒线和平仓线都是质押方定。普遍来说,警戒线160%,平仓线140%。各家不会有太大差异。在质押触及预警线后,一般要求2天内补仓,追加质押股票或直接现金补仓。

    如果又拿不出股票又拿不出现金,债主就会把作为抵押物的股票卖掉偿还债务。

    因此,当股价连续暴跌触及平仓线时,就意味着大股东控制权可能会有失去的风险。需要格外注意的是最近一年一直在下跌,且质押比例较高的公司,一旦接近平仓线可能就会引发崩盘。

这个雷该怎么排?
    作为常规融资手段,股权质押被上市公司大股东频繁使用。质押率和利率是反映股票质押的杠杆水平和融资成本的重要指标。利率相当于贷款所需支出,由市场决定,反映的是行业平均水平,没有很大文章。在选股时,我们需要格外关注质押率,这才是企业生死的分界线。

1、质押率
    是指股票质押融资的折扣率(即融资金额和质押股票市值的比值),反映了质押融资中的杠杆水平。一般来说,主板、中小板和创业板公司的质押率分别为50%、40%和30%,质押率越高,风险越大,一旦股价持续下跌,被强平的危险越高。

    最近大面积个股创出新低,正是股权质押惹的祸。研究发现,质押比例对于中小市值股票价格的影响较弱,而对于沪深300中的股票,如果质押比例很高,就需要引起我们足够的了警惕。但是有些股票虽然质押比例高,但它一直在涨,离爆仓线比较远就没问题。

2、平仓线
    这是一个危险警示信号,当达到平仓线,而大股东又没有办法补仓和还钱时,金融机构有权将所质押的股票在二级市场上抛售,这也就是平时所说的爆仓。所以股价在平仓线附近的票一定要远离

    比如园城黄金,控股股东是徐成东,6464万股100%全部质押,其中最大两笔质押的估算平仓线是6.57,3294万股呢,几天前跌停的价格是6.69元....只差不到2%了,大家感受一下这压力...,所以收盘后公司公告停牌,说自己筹划参股什么股权转让之类的事项。但停牌是把双剑,虽然短期可以抑制股价下跌,但也使公司股票失去了流动性,不能频繁使用。

是不是说一旦质押了就会爆雷呢?          
      不一定的,有一些质押了之后股价蹭蹭蹭往上涨,这些炸雷的概率就不大了,但质押比例太高始终不是一件好事。
但是掌握这两个核心指标,能让你安全越过雷区,毕竟,投资不是为了亏钱,尤其是这种断崖式下跌风险,能躲则躲。在去杠杆、防范风险的监管大环境下,投资者应警惕高比例股权质押、又缺乏“质量”的上市公司背后的风险,谨防踩雷!

注:图片及部分内容源自网络,如有侵权请联系删除

课后作业
     首先呢,简单做个调查,各位铜学有买股票的吗?最近你买的股票行情如何?
     回到今天的作业,如何判断个股是否会出现闪崩?
   (参与答题可获得10铜豆奖励,优秀答题将获得额外奖励
      




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发表于 2018-6-28 10:51 来自手机 | 显示全部楼层

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没有买股票,质押率太高以及股价在平仓线附近最危险,容易出现闪崩
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发表于 2018-6-28 11:41 来自手机 | 显示全部楼层

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最近半月亏了20%左右,没有碰到闪崩,但还是股价一直降,怎么判断?中国股市不需要判断啦,看雨下到谁头上,随机的,。
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发表于 2018-6-28 14:07 来自手机 | 显示全部楼层

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我没买股票,但是买的基金一直在跌,感觉股市如过山车,指不定哪天哪支股票就闪崩了
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发表于 2018-6-28 14:54 来自手机 | 显示全部楼层

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越跌越买,跌20%补仓一倍,再跌再补,相信中国股市必上4000点。
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发表于 2018-6-28 15:38 来自手机 | 显示全部楼层

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不是股民,不懂股票。
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发表于 2018-6-28 18:08 来自手机 | 显示全部楼层
只是偶尔关注,两帐户大部分时候空仓,快成休眠帐户了。多只股票似飞流直下瀑布一般的K线图,站边上欣赏倒也无妨。
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发表于 2018-6-28 18:10 来自手机 | 显示全部楼层
股市闪崩常现~进股市要有强大的心脏!
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发表于 2018-6-28 18:11 来自手机 | 显示全部楼层
不乏一折的票…
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发表于 2018-6-28 18:36 来自手机 | 显示全部楼层
只能说自己功力太差劲,几年来几次拿着潜力股,在长成大牛股前,赚了点小钱就贱卖了。
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