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【掌柜课堂99课】一文回顾金融行业的那些发展历程

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发表于 2018-9-20 10:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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本帖最后由 铜小二 于 2018-10-8 09:41 编辑

    有人说,金融是一个高大上的象征,但其实金融一直如影随形,在我们生活的方方面面。今天,小二和大家简单来聊聊金融行业的那些事。
    从概念上讲,金融业是指经营金融商品的特殊行业,它包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业。
    金融无处不在并已形成一个庞大体系,金融学涉及的范畴、分支和内容非常广,如货币、证券、银行、保险、资本市场、衍生证券、投资理财、各种基金(私募、公募)、国际收支、财政管理、贸易金融、地产金融、外汇管理、风险管理等。
    今天,我们挑选个别有代表性的金融业,简单了解下。

信托
从我国信托行业发展历程来看,主要可归纳为5个阶段。
第一阶段:1979年10月,中国国际信托投资公司在北京成立,与此同时,中国银行总行成立信托咨询部,随后又在此基础上成立中国银行信托咨询公司。①其主要目的在于:一是发掘银行以外的引进外资、融通资金的新方式;二是在高度集权的计划经济、传统的金融体制之下,引入调节市场功能的新型因素以推动经济体制、金融体制的改革,这就是我国信托业的第一次清理整顿。
第二阶段:1984年,国务院提出一系列搞活经济的方针政策,中国经济增长速度随之加快,财政预算外资金增加迅速,表现为我国信托业的第二轮扩张
第三阶段:1988年8月,也是我国第三轮信托投资公司的清理整顿开始,主要措施是:清理整顿期间,一律不准成立信托机构及其他类型的非银行金融机构;各信托公司一律实行“三停”,即停止发放信托贷款、停止投资和停止拆出资金。
第四阶段:1992年6月,中央决定进行宏观调控,严控货币发行,整顿金融秩序。与此同时,对信托业的第四轮清理整顿正式开始,这次的清理整顿的重点是按照“分业经营、分业管理”的思路将信托业与银行分开,并切断了银行与信托公司间的资金联系。
第五阶段1999年3月,我国对信托业进行规模最大、措施最严厉、最有历史意义的清理整顿,国务院下发国发第12号文件,宣布中国信托业的第五次清理整顿开始,国家先后颁布《信托法》《信托投资公司管理办法》《信托投资公司资金信托管理暂行办法》3个事关信托业生存、发展的重要法律、法规。这次清理整顿的重要成果是第一次通过法律规制的方式,引导信托公司走上以真正的信托业务为经营主业的发展道路,标志着我国多年来对信托业的抑制政策和监管模式已经被彻底改变。
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证券
1.证券重启时期(1978-1992
    此前,受政治影响,中国的证券行业陷入了停滞阶段。1981年7月,财政部重新发行国债,我国证券市场重新开始起步。在这一时期,我国对证券市场没有专门的机构进行统一管理,主要是在中国人民银行和中国经济体制改革委员会等部门领导下,上海、深圳两市地方政府管理。在实际的运作过程中,上海、深圳地方政府充当了主要管理者的角色,两地人民银行分行相继出台了一些证卷监管的法规政策,对证券发行与交易行为进行了初步规范。
2.监管体系确立时期(1992-2003
    1992年中国证监会的成立,标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架,全国性市场由此开始发展。
3.规范发展时期(2004-2012
(一)规范发展时期(2004-2008
    2004年8月,按照党中央、国务院的决策,中国证监会启动了为期3年的证券公司综合治理,有效化解了行业多年积累的风险,逐步建立了以净资本为核心的风险监控、客户资金第三方存管、公司合规管理等基础性制度,相关监管法规和监管制度渐成体系,证券公司合规管理和风险控制能力明显提高。
(二)多层次资本市场建立(2008-2012
    为解决创业型企业、中小型企业及高科技产业企业等的融资需求,2009年10月证监会推出创业板,标志着我国多层次资本市场体系框架基本建成。随着多层次资本市场体系的建立和完善,新股发行体制改革的深化,新三板、股指期货等制度创新和产品创新的推进,我国证券市场逐步走向成熟,企业融资渠道不断丰富。
4.金融自由化创新时期(2012-2016
    政策红利的释放,奠定了这一时期券商资管繁荣发展的基础。2013年10月21日,《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,基金子公司登上历史舞台,由于政策限制较少,基子公司业务规模迅速做大
5.证券强监管时代(2016年至今)
    2016年起,央行、证监会、银监会和保监会针对大量资金在金融体系内空转的现象,颁布一系列政策,引导资金脱虚向实,共同推进资管行业供给侧改革。
2018年4月27日,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布,宣告了券商资管野蛮发展的时代的终结,主动管理规范发展时代的来临。

公募基金

    公募基金(Public Offering of Fund),是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募,发起人集合公众资金设立投资基金,进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范。
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我国公募基金行业发展大致经历了五个阶段。
一是1991年至1997年的早期探索阶段
1991年成立的第一只专项物业投资基金——“珠基金”(原名“一号珠信物托”),是中国最早的投资基金。到1997年之前,全国各地共设立了75只基金,但整个行业在1995年之后实质上已处于停滞状态。
二是1997年至2001年的起步发展阶段
以《证券投资基金管理暂行办法》出台为标志,监管机构对老基金进行了清理规范,南方基金公司和国泰基金公司等基金公司成立,发行了开元基金和金泰基金等封闭式基金。
三是2001年至2005年的规范发展阶段
《开放式证券投资基金试点办法》颁布,首只开放式基金——华安创新基金设立,以开放式基金为主的基金市场规模迅速壮大,基金管理的监管法规体系得到了不断完善,相应地,基金可投资范围从股票市场扩展到了债券市场和货币市场,基金品种也从股票型基金发展到债券基金、混合基金、货币市场基金和保本基金等。
四是2006年至2007年的快速发展阶段
在中国股市快速上行的带动下,基金的规模扩张出现了爆发式增长,到2007年底,基金规模达到341只,总资产净值规模达到3.1万亿元,基金持股占股市的份额从2003年底不到10%到2007年的超过30%,成为股市中最大的机构投资者。
五是2008年以来的创新突破与调整提高阶段
2008年,受国内股市暴跌影响,基金行业的发展遭遇了瓶颈,从2008年到2013年底,资产规模一直在3万亿元左右徘徊。2014年底新一轮牛市启动以来,公募基金又恢复了快速增长势头,2015年底达到8万亿元左右的资产规模。经历了2015年国内股市戏剧性的牛熊转换和大起大落,公募基金的产品规模仍然保持了一定的增速,2016年底达到9.17万亿元;但产品结构发生了很大变化,低风险产品保持了持续扩张的态势。2012年以来,证监会允许基金公司设立基金子公司,基金子公司的业务得到了爆发式的增长,但也日益成为监管套利的“影子银行”。2016年以来,证监会进一步加强了对公募基金和基金子公司的监管,这将有利于公募基金和基金子公司资产管理业务的持续规范和健康发展。
P2P网贷
中国P2P网贷行业发展历程
第一阶段:2007年—2012年:以信用借款为主的初始发展期
第二阶段:2012年—2013年:以地域借款为主的快速扩张期
第三阶段:2014-2016年(以高息为主的风险爆发期)
第四阶段:2017年至今(以监管介入和合规要求为特征的行业洗牌期)
    p2p网贷发展历程艰辛而曲折,却又在重重困难中蓬勃发展。2016年被网贷行业称为“监管元年”,随着监管政策的不断出台,网贷行业乱象也将得到遏制。监管的意图在于行业出清,为中国经济发展建立起一道安全的防火墙。
    2018年是监管最严之年,整个行业已经逐步走向合规,四大资产管理公司(AMC)联合救市利好不断,预测2019年,P2P行业发展将迎来巅峰,继续蝉联老百姓最喜爱的理财模式!
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   纵观金融行业的各个子行业,我国金融市场正在向以建设透明高效、结构合理、机制健全、功能完善和运行安全的目标迈进。P2P网贷行业作为一个新兴的年轻的金融子行业,我们也坚信,它的未来必定是一片光明。
   最后,个人的一些看法和总结,献给对是否要投资P2P还在观望的人,希望对你们有所帮助。
1.国家政策的支持,现在国家正在帮扶小企业,而P2P行业也为千万个小企业服务,帮助小企业解决资金问题。
2.行业现在已经逐渐走向规范,有法可依,有章可循,这也标志着投资者的资金能更好的得到保障,投资的风险降低。
3.P2P平台的收益相比银行储蓄来说,要高出很多,平均年收益在6%-10%之间,而银行储蓄的收益平均在3.5%左右。
从目前投资的方式来看,暂时还没有能跟P2P相当的,其他方式不是门槛太高,就是收益太低。

注:本文部分内容及图片源自网络,版权归原作者所有,如侵请联系删除!

课后作业:
做几个判断题:
1.文章中提到的所有的金融子行业都已经(或曾经)受到国家监管!
2.文章中提到的金融子行业发展过程中都曾出现重大危机!
请根据序号作答,如正确,请回答“正确”,如错误,请回答“错误”并简单说明理由!


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发表于 2018-9-20 13:51 | 显示全部楼层

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第一题:我觉得应该是对的。
信托:第五阶段:1999年3月,我国对信托业进行规模最大、措施最严厉、最有历史意义的清理整顿,国务院下发国发第12号文件,宣布中国信托业的第五次清理整顿开始,国家先后颁布《信托法》《信托投资公司管理办法》《信托投资公司资金信托管理暂行办法》3个事关信托业生存、发展的重要法律、法规。这次清理整顿的重要成果是第一次通过法律规制的方式,引导信托公司走上以真正的信托业务为经营主业的发展道路,标志着我国多年来对信托业的抑制政策和监管模式已经被彻底改变。

证券:1992年中国证监会的成立,标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架,全国性市场由此开始发展。 2004年8月,按照党中央、国务院的决策,中国证监会启动了为期3年的证券公司综合治理,有效化解了行业多年积累的风险,逐步建立了以净资本为核心的风险监控、客户资金第三方存管、公司合规管理等基础性制度,相关监管法规和监管制度渐成体系,证券公司合规管理和风险控制能力明显提高。

公墓基金:2016年以来,证监会进一步加强了对公募基金和基金子公司的监管,这将有利于公募基金和基金子公司资产管理业务的持续规范和健康发展。

P2P网贷:第四阶段:2017年至今(以监管介入和合规要求为特征的行业洗牌期)




第二题我觉得可能也是对的
每一个行业都经历过起步-发展-快速夸张的时期,快速夸张下肯定会隐藏很多问题,问题一旦爆发势必带来系列的危机。证监会介入,政策出台就是为了整顿问题,平息危机。


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发表于 2018-9-20 17:49 来自手机 | 显示全部楼层

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     第一题我觉得正确,以上的五项金融子行业都是国家监管体系下的产物,可能p2p 比较特殊,开始是由民间借贷公司演变而来,因为国家鼓励发展普惠金融才兴旺起来的,目前行业正面临考验关头,国家也适时出台了相关政策和措施,因此也可以看成是监管下的行业!
    第二题我觉得也是正确的!如果一个行业没有危机,就不会产生另一个新的行业,都是相互演变而来的,时代在进步,发展,我想有问题不可怕,就是要亡羊补牢,与时俱进。
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发表于 2018-9-21 14:38 来自手机 | 显示全部楼层

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1.正确。2.正确。
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发表于 2018-9-22 11:29 来自手机 | 显示全部楼层

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第一题正确,我们现在尽管是市场经济,但是还是国家体制调控下的经济体制,任何的金融行业都需要国家认可才能开展经营!第二题正确,不管哪个行业,都有过危机!
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发表于 2018-9-22 17:26 来自手机 | 显示全部楼层
晓丫头 发表于 2018-9-21 14:38
1.正确。2.正确。

还要简单说明理由~
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发表于 2018-9-22 17:31 来自手机 | 显示全部楼层

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须说明理由的,不然前天就回答了。
待我等时间充裕仔细阅读后再来解题。
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发表于 2018-9-24 08:47 来自手机 | 显示全部楼层

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第一题正确,我们现在尽管是市场经济,但是还是国家体制调控下的经济体制,任何的金融行业都需要国家认可才能开展经营!第二题正确,不管哪个行业,都有过危机!
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发表于 2018-9-24 17:30 来自手机 | 显示全部楼层
kpt 发表于 2018-9-22 17:31
须说明理由的,不然前天就回答了。
待我等时间充裕仔细阅读后再来解题。 ...

上面说错误就说理由,我的理解
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发表于 2018-9-24 17:32 来自手机 | 显示全部楼层

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1.正确,监管要有。2.正确,危机不可避免。
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